هندسة مالية

موضوع الهندسة المالية على الشكل التالي : 

مفاهيم الهندسة المالية :

معرفة المنتج المالي في البورصة و ايصاله لربح مالي معين.

التحول المالي للمنتج المال (لتحسين ايراداته او التقليل من مخاطرته )

تسمح لنا الهندسة المالية بتصميم . تطوير . التزود بتقنيات مالية مبتكرة و صياغة حلول مبتكرة للمشكلة المالية.

هي التطبيق العملي لمبادئ رياضية او علمية لحل مسائل أو لتصميم منتجات و خدمات .

ما هي الا عملية تسمح باعادة صياغة و تركيب المنتجات المالية الموجودة لتحصيل الميزة الضريبية المتغيرة في ظل مناخ اقتصادي عام.

عوامل ظهور الهندسة المالية :

من خلال :

ظهور الاحتياجات المختلفة للمستثمرين ( طالبي التمويل ).

ظهور المندسة المالية نتيجة لظهور تقنية المعلومات و مفهوم السوق الواسع.

ظهور مفهوم الكفاءة و الفعالية.

التعريف المبسط للهندسة المالية :

نقصد بهذا المصطلح توليد أدوات و أوراق مالية جديدة لمقابلة احتياجات المستثمرين او طالبي التمويل ( هم بحاجة. هم في حالة عجز عن الوفاء بالالتزامات )

مفهوم قديم قدم التعاملات المالية تتمثل في تصميم المنتجات المالية في المؤسسات المالية.

الهندسة المالية من وجهة نظر الادارة المالية :

بالنسبة لمؤسسة الأعمال فان الهندسة المالية ماهي الا وصف لعملية كمية لتحسين العمليات المالية لدى المؤسسة ( رأس المال ). تتضمن هذه العمليات النشاطات التالية :

·         تعظيم قيمة المؤسسة.

·         ادارة محفظة الاوراق المالية

·         التفاوض حول التمويل في الصفقات التي تنعكس مباشرة على قيمة ضريبة الشركة آخذين بعين الاعتبار المخاطرة التنظيمية و السياسية.

·         تنظيم صفقات المبيعات بشكل يراعي كل من مصالح الزبون و الشركات

·         تنظيم صفقات شراء بشكل يوازن كل من مصالح المورد و الشركة

كل هذه النشاطات يمكن ان تتضمن استخدام النماذج الكمية و البرامج التقنية و المشتقات

الهندسة المالية من وجهة نظر الأسواق المالية :

إن مصطلح الهندسة المالية يستعمل بوصف وتحليل البيانات المحصلة من السوق المالي بطريقة علمية في شكل نماذج مالية. تستعمل الهندسة المالية خاصة في تجارة العملات وتسعير الخيارات ونعني بها أسهم المستقبليات، ويسمح استعمال الأدوات وتقنيات الهندسة المالية للمهندسين الماليين. 

تعريف شامل للهندسة المالية :

الهندسة المالية تهتم بتصميم و تطوير و تطبيق عمليات و أدوات مالية مستحدثة و تقديم حلول للمشاكل المالية و استغلال الفرص الحالية ( المضاربة ) . 

ادارة المخاطر :

المخاطر المالية :

لعل المخاطر التي تواجه الصناعة المالية هي العمل التجاري و الاستثماري التي تنطوي على سلسلة من الوظائف لها مستويات مختلفة من المخاطر.

الوظيفة الأساسية للادارة هي تحديد المخاطر الرئيسية و مواجهة هذه المخاطر و مراجعتها بانتظام .

تتضمن جميع المخاطر المتصل بادارة المبيعات و المشتريات المتعلقة بالبنوك و ان هذا النوع من المخاطر يتطلب رقابة و اشراف مستمر من ادارة البنك وفقا لتوجه حركة السوق و الاسعار و الاوضاع الاقتصادية و العلاقة بين الاطراف الاخرى

مناهم انواع المخاطر المالية :

المخاطر الائتمانية : تعرف هذه المخاطر على انها ان يتخلف العملاء عن عن الدفع اي العجز على الوفاء بالتزاماتهم لخدمة الدين و يتولد عن هذا العجز في السداد خسارة كلية او جزئية

مخاطر السيولة : تتحدد من خلال دقة الادارة في تحديد الاحتياجات من السيولة.

مخاطر التضخم : و هي المخاطر الناتجة عن الارتفاع العام في الاسعار و من تم انخفاض القوة الشرائية للعملة.

مخاطر تقلبات سعر الصرف : هي ناتجة عن التعامل بالعملات الاجنبية و حدوث تغيرات في اسعار العملة الأمر الذي يقتضي دراسة توضيحية لأسباب تقلبات الاسعار.

مخاطر اسعار الفائدة : هي المخاطر الناتجة عن تعرض المؤسسة للخسائر نتيجة تحركات معاكسة لسعر الفائدة و التي قد يكون لها تأثير على العائد و القيمة الاقتصادية للاصول. كذلك ارتفاع و انخفاض سعر الفائدة له تأثير عكسي على أسعار الاوراق المالية.  لأن في حالة ارتفاع سعر الفائدة يؤدي ذلك الى انخفاض أسعار الاسهم و السندات و في هذه الحالة المستثمر العادي سوف يفضل بيع الاوراق المالية التي يملكها ووضع ثمنها كوديعة في البنك لكي يحصل على عائد اكبر. و هذا ما يسمى بتأثير سعر الفائدة على أسعار الاوراق المالية طويلة الأجل. 

الأسباب الأساسية التي تدفع المهندسين الماليين الى تطوير ادوات الهندسة المالية و تزايد استعمالها تتمثل في :

العولمة المالية : و يقصد بها الاتجاه العالمي المتزايد لالغاء القيود المالية و الاستثمارية التي تؤدي الى تسهيل تدفق الاموال بين الاسواق المالية و الاستثمارية و تحسين الخدمات المالية الموجهة للزبائن .

الثورة المعلوماتية و التكنولوجية :

وظائف الادارة المالية :

تحقق الادارة المالية اهدافها من خلال مجموعة من القرارات أهمها :

قرارات التمويل :

و هي من اهم القرارات التي يجب على ادارة المؤسسة معالجتها نظرا لحاجة المستثمر و لتوفر مصادر تمويل متعددة. و كل مصدر من هذه المصادر يحمل المؤسسة الاقتصادية تكاليف و مخاطر. و هنا تبرز اهمية الادارة المالية التي تساعد في عملية المفاضلة بين المصادر. بمعنى التمويل الذي يحمل المؤسسة أقل تكلفة و يخفض المخاطر المحتملة الى حدودها الدنيا و ذلك حسب المؤسسة الاقتصادية . كيف ذلك ؟

تستطيع المؤسسات الاقتصادية الكبرى الحصول على الاموال من أي مصدر من المصادر المتاحة في السوق (أسهم سندات ) و بشروط مناسبة في حالة عدم كفاية مصادرها الداخلية. اما المؤسسات الاقتصادية الحديثة يصعب عليها الحصول على أموال من المصادر الخارجية. و لهذا فان قرار التمويل يتخذ لتأمين مصادر تمويل استثمارات محددة او لتغطية انشطة محددة. دائما يسبق قرار التمويل عملية التنبأ و نقصد بها تقدير الاحتياجات المالية اللازمة و زمن الحاجة لها و ذلك لتأميم التمويل بالحجم المناسب من المصدر المناسب و في الوقت المناسب بهدف تنفيذ الاستثمارات دون الوقوع في أزمات

قرارات الاستثمار :

يتعلق قرار الاستثمار بكيفية استخدام الخصوم المالية المتاحة و بعض الاصول الثابتة و الاصول المتداولة تؤدي الى الرفع من السيولة لكن ربحيتها منخفضة و لتحقيق الاستثمار الامثل يتطلب تحقيق نوع من التوازن في الاستثمار و الذي يعتمد على عدد من النسب .